INVESTIGACIÓN | MACRO SHIFTS
With AI adoption picking up pace, Barclays Research examines new, urgent questions about the technology’s massive infrastructure demands, and how public & private sectors might collaborate to deliver AI responsibly & sustainably.
¿Es arriesgado? No necesariamente, según nuestros analistas de investigación. En circunstancias normales, los altos niveles de concentración no representan amenazas graves para las operaciones. Sin embargo, tensiones geopolíticas repentinas, conflictos o shocks como los que se presentan actualmente en la economía global pueden transformar las dependencias en vulnerabilidades estructurales.
El suministro de productos terminados, como chips, computadoras y tableros eléctricos, está dominado por las economías asiáticas, especialmente China, Taiwán y Corea. Sin embargo, el análisis de nuestro equipo de investigación muestra que las economías emergentes y en desarrollo son las principales fuentes de los minerales esenciales para estos productos.
Los minerales utilizados en los componentes de IA abarcan toda la tabla periódica, incluyendo elementos fácilmente disponibles como el silicio y el fósforo, así como tierras raras como el germanio, el galio y el talio, apreciados por su magnetismo, conductividad y resistencia al calor. Otros minerales como el cobalto, el litio, el aluminio, el níquel y el cobre (colectivamente, «los CLANC») son cruciales para el almacenamiento de energía, los materiales de las baterías y el cableado eléctrico.
Y si bien China es el principal comprador, purificador y procesador de muchos de estos minerales, casi la totalidad de la minería real se realiza en países como Chile (proveedor del 20% del cobre en bruto del mundo), la República Democrática del Congo (73% del cobalto en bruto) y Guinea (70% del mineral de aluminio). En conjunto, las economías emergentes y en desarrollo suministran cerca de dos tercios (62%) de los elementos y minerales de tierras raras en bruto del mundo. Y es probable que la demanda aumente: las exportaciones de mineral de cobalto del Congo se han quintuplicado desde 2010, mientras que las de mineral de aluminio de Guinea se han multiplicado por doce.
Las implicaciones son significativas. Las naciones ricas en minerales críticos tienen el potencial de establecer nuevas operaciones mineras e industrias de procesamiento de valor añadido, lo que contribuiría a crear empleo, impulsar el crecimiento económico y atraer nuevas inversiones extranjeras. Además, al desarrollar cadenas de suministro más profundas y fiables, estos países podrían ganar influencia geopolítica, formando alianzas con economías con un uso intensivo de tecnología como Estados Unidos, la Unión Europea y Japón.
Mientras tanto, los países importadores pueden hacer todo lo posible para reducir las vulnerabilidades diversificando sus proveedores o reciclando los materiales usados de forma más eficiente, aunque la extracción suele ser difícil y las tasas de recuperación bajas (entre el 1 % y el 5 % en el caso de las tierras raras). Si las cadenas de suministro empiezan a colapsar, por cualquier motivo, los importadores podrían encontrarse en una situación incómoda: enfrentando limitaciones físicas reales en sus ambiciones de IA.
Sobre los analistas